بررسی وابستگی متقابل بین قیمت نفت خام و گاز طبیعی با استفاده از مدل کاپولا گارچ

امروزه انرژی به‌عنوان یکی از ابزارهای کلیدی در رشد و توسعه نقش مهمی را در امر برنامه‌ریزی کشورها ایفا می‌کند. لذا پی بردن به نوع ارتباط بین قیمت انرژی‌های مختلف می‌تواند به کشورها در امر برنامه‌ریزی کمک شایانی کند. در این مقاله نشان داده می‌شود که چگونه می‌توان با استفاده از روش گارچ کاپولای شرطی به شرایط و ساختار وابستگی بین بازار نفت خام و گاز طبیعی پی برد. در این روش با اتکا به تئوری کاپولا توزیع مشترکی برای متغیرها در نظر گرفته می‌شود که فارغ از هرگونه فرض نرمال بودن و همبستگی خطی است. برای این منظور از قیمت‌های ماهانه نفت خام و گاز طبیعی از تاریخ 1 1 1992 تا 30 12 2015 میلادی استفاده‌شده است.

نتایج برآورد نشان می‌دهد که وابستگی بین قیمت نفت خام و گاز طبیعی،‌یک وابستگی نامتقارن است. به این صورت که میزان همبستگی بین قیمت نفت خام و گاز طبیعی در زمانی که قیمت نفت افزایش می‌یابد (شوک‌های مثبت قیمت نفت)، بیشتر از زمانی است که قیمت نفت در حال کاهش است (شوک‌های منفی قیمت نفت).

استاد راهنما: قهرمان عبدلی

استاد مشاور: مجید احمدیان

سال انتشار: تابستان 1395