تعامل پویای بازار سهام و نفت: شواهدی از کشورهای منتخب
در این مقاله به بررسی همبستگی مقاطع زمانی میان بازار سهام و قیمت نفت در کشورهای منتخب واردکننده و صادرکننده نفت میپردازیم. در این راستا با بهرهگیری از مدلDCC-GARCH و GJR، فرضیات پژوهش آزموده میشوند.
نمونه ج.ا.ایران وعربستان به عنوان کشورهای منتخب صادرکننده نفت و امریکا، کانادا و ژاپن به عنوان کشورهای عمده واردکننده نفت در نظر گرفته شده اند.
نتایج این پژوهش بیانگر نبود همبستگی میان این دو بازار است. بدین ترتیب که شوک قیمتی تقاضای کل نفت بهوسیله نوسانات چرخه اقتصادی (رونق و رکود) در سطح بینالمللی ایجاد میشود که در این صورت تمامی بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار میدهد. از طرفی نیز تقاضای احتیاطی نفت که عمدتاً برآمده از نااطمینانی در عرضه نفت است، در بازارهای آتی از ماهها قبل نمود مییابد، و بنابراین تغییری در روند بازارهای مالی ایجاد نمیکند
